認知優勢也包括三個領域或層面：1、對公司基本面的認知優勢，解決強度、時長問題，當然，這個也觸及行業層面；2、對股票市場的認知優勢，解決節奏、人性問題；3、基本面有效對接市場面的認知優勢，解決投資與投機的關系問題，解決企業的長期發展和資本的合理回報問題。在某些時點僅從基本面角度不太容易得出判斷時，很有必要借助市場層面的幫助并利用市場來修正自己的思考要點。這三個層面的高效與低效在不同背景或不同階段是互為轉換的，基本面指向長期，但，以基本面單維度指向長期投資屬于忽略市場激發因素的純價值派，難免會陷入基本面增長預期實現但多年投資負收益的尷尬。

　　認知優勢是投資勝出的前提與關鍵。一個人很難在所有領域保持認知優勢，同時，認知優勢也是有時效性的，一個人不可能在所有時間保持認知優勢。基本面的認知優勢有很多細分領域，少數重要領域保持相當長時間的認知優勢就是你的能力圈，而能力圈還需要放到市場這個層面去驗證，能力邊界和限制性讓人必須敬畏市場，這也是倉位控制或適當分散的根源。根據認知優勢制定個性化操作方式，就是針對自身的能力圈而不是股價可能的運行軌跡來制定操作依據。